В.М.Полтерович, О.Ю.Старков: "Формирование ипотеки в догоняющих экономиках": Введение

Становление современного рынка жилья - одна из насущных задач реформ в развивающихся странах, без решения которой невозможно ни подлинное повышение уровня благосостояния населения, ни эффективное развитие экономики. Опыт разных стран существенно разнится. Так, после 12 лет радикальных преобразований отношение объема действующих жилищных кредитов к ВВП достигло 20 — в Чехии и 12,7% — в Словакии, тогда как в Польше оно составило менее 3, а в России — менее 0,2%. Объяснение этого феномена — одна из целей настоящей монографии. Будет показано, что различия в значительной мере обусловлены разными стратегиями трансплантации ("импорта", или заимствования) ипотечных институтов.

Процессы трансплантации изучаются в рамках соответствующего раздела институциональной экономики. Не только ипотека - большинство институтов во всех государствах мира возникли преимущественно путем "импорта". Будучи "изобретены" в той или иной стране, они заимствовались другими и распространялись по всему земному шару.

В практике реформ типичны попытки внедрить в отсталую институциональную среду самые современные экономические институты, уже доказавшие свою эффективность в развитых системах. Зачем повторять то, что уже преодолено в прошлом на Западе? Не следует ли заимствовать лишь самое лучшее? Такая установка, на первый взгляд, кажется убедительной. Однако, как правило, подобные попытки терпят неудачу.

Исследователи связывают причины провалов при трансплантации передовых институтов с рядом обстоятельств:

а) существенными различиями в уровне трансакционных издержек функционирования тех или иных трансплантатов, порож- даемых уникальностью предшествующего развития стран (Норт (1997, гл.11));

б) с отсутствием конгруэнтности неформальных норм, господствующих в стране-реципиенте, и формальных норм, на основе которых функционирует трансплантируемый институт (Норт (1997, гл.11), Олейник (2000));

в) с необходимостью адаптации трансплантируемых законодательных норм к специфическим условиям страны-реципиента (Berkowitz et al. (2003));

г) с зависимостью издержек обучения "прогрессивным" нормам от сложившихся в обществе стереотипов извлечения доходов (North (2005));

д) с недостаточным спросом общества на внедряемые правила поведения (см. в частности Тамбовцев (1999, 2001), где даны ссылки на более ранние работы);

е) со слабой политической конкуренцией, позволяющей правящим кругам использовать новые институты для личного обогащения в ущерб общественной выгоде (см. Shirley (2005, с.617-623)).

Теория трансплантации не может ограничиваться лишь изучением причин неудачных заимствований. Подход, развиваемый в работах Полтеровича (2001а, 2006а, 2006b), отличается тем, что рассматривает трансплантацию не как мгновенный акт и не как спонтанный феномен, а как динамическую задачу создания в стране-реципиенте эффективной институциональной системы. Для ее решения реформатор должен найти подходящий трансплантат и предусмотреть управление его развитием по определенному плану с тем, чтобы "соединить" начальный институт (трансплантат) с институтом, внедрение которого и является конечной целью трансплантации. При этом сам трансплантат вовсе не обязательно должен походить на результат трансплантационного процесса. Предлагается заимствовать трансплантаты не только и не столько из настоящего, но также из прошлого развитых стран, опираясь на понимание внутренней логики их институционального развития. В рамках этого подхода сформулирован ряд важных гипотез, таких как предположения об ускорении институционального развития путем трансплантации, о структурной аналогии развития институтов в стране-доноре и стране-реципиенте и, наконец, о преимуществе стратегии промежуточных институтов, сочетающей выращивание и конструирование промежуточных институциональных форм.

В настоящей работе предпринята попытка систематического исследования процессов трансплантации на примере институтов ипотечного кредитования. Ее основными задачами являются проверка основных гипотез теории трансплантации и изучение рациональной стратегии создания массового ипотечного рынка в догоняющих экономиках.

В первой главе, следующей, в основном, работе Полтеровича (2001а), вводятся основные понятия теории трансплантации институтов. Здесь на ряде примеров показано, что неудачи многих реформ порождены стремлением к заимствованию самых передовых институтов прежде, чем сформируются условия для их нормального функционирования. Это стремление поддерживается благодаря необычной структуре рынка институтов, на котором происходит отбор трансплантата ("пересаживаемого образца"). Приведена классификация дисфункций (Институциональной дисфункцией называется явление, при котором заимствованный институт "не работает", т.е. не выполняет в новых условиях страны-реципиента ту же роль, что и в экономике-доноре (Полтерович (2001а))), возникающих при трансплантации институтов, рассматривается проблема выбора трансплантата, проанализирована роль государства в трансплантационных процессах, обсуждаются возможные стратегии трансплантации и формулируются гипотезы, упоминавшиеся выше. Описан общий подход к отысканию и обоснованию стратегии промежуточных институтов при решении трансплантационных задач в догоняющей экономике. В последующих главах этот подход применяется к задачам формирования ипотеки.

Во второй главе излагается схема эволюции ипотечных институтов, предложенная в работе Полтерович, Старков (2006а). Здесь рассматривается дерево возникновения и смены форм жилищного кредитования, проанализированы связи между последовательными формами (стадиями) в процессе изменений, описан процесс развития ипотечных институтов в передовых странах. Согласно излагаемой схеме на начальных этапах "ипотека для бедных" и элитная ипотека развивались независимо друг от друга, но затем они объединялись в единый рынок. По мере развития ипотечных институтов снижался уровень потребительских издержек (временных и финансовых), связанных с получением права на кредит и его погашением и возрастал уровень требований к качеству институциональной инфраструктуры и культуре сберегательного поведения потребителей.

Рассмотренная схема эволюции является теоретической базой для подтверждения основных положений теории трансплантации, изложенной в первой главе. Эмпирическая база включает 125 эпизодов возникновения ипотечных институтов, имевших место в 63 странах в течение двух веков. Их анализ демонстрирует ведущую роль трансплантации в формировании национальных ипотечных систем (раздел 2.4) и подтверждает справедливость гипотез об ускорении развития, о структурной аналогии (раздел 2.5) и о преимуществе стратегии промежуточных институтов над шоковой терапией (раздел 3.1). Эти разделы книги опираются на статью Старков (2004).

Две заключительные главы - третья и четвертая - книги отражают, в основном, результаты, полученные в работе Полтерович, Старков (2006а) (см. также Полтерович, Старков, Черных (2005с)).

В третьей главе сопоставляются стратегии создания ипотечного рынка, использованные в ряде стран с переходной экономикой. Это сопоставление позволяет выдвинуть дополнительные аргументы в пользу гипотезы о том, что создание массового ипотечного рынка в таких странах целесообразно было начинать с заимствования (промежуточного) института строительно-сберегательных касс (стройсберкасс, ССК). Более детальный анализ российского ипотечного рынка показывает, что попытки внедрения передовых институтов приводили к их дисфункциям, характерным для трансплантационных процессов.

В четвертой главе описывается модель оптимального динамического поведения потребителя, позволяющая количественно сравнить эффективность субсидирования покупателя жилья в рамках стройсберкасс и банковской ипотеки. Показано, что в условиях несовершенного кредитного рынка и недостаточной экономической культуры институт стройсберкасс с модифицированной схемой премирования за накопление наиболее предпочтителен для большинства населения, обеспечивает максимальную эффективность государственных субсидий и способствует формированию более эффективных ипотечных институтов.

На основе проведенного анализа и расчетов предложена общая схема поэтапного развития ипотеки в России, предусматривающая создание модифицированного института стройсберкасс и управление его дальнейшей эволюцией. Согласно предлагаемой схеме, после того как качество системы кредитования достаточно улучшится, роль стройсберкасс должна уменьшаться. Этот процесс может быть ускорен за счет постепенного снижения государственной премии на стройсбережения и переключения поддержки на субсидирование начального взноса в рамках банковской ипотеки. Одновременно стройсберкассы могут естественно трансформироваться в более совершенные ссудно-сберегатель-ные ассоциации, а затем и в универсальные банки.

В заключении подчеркивается, что использованный в данной работе подход, в принципе, может быть использован при разработке реформ, включающих заимствование экономических институтов не только в сфере жилищного кредитования, но и в других областях.